大摩:特朗普关税冲击服务器厂 纬颖影响较大鸿海、广达相对有限

来源:经济日报 #服务器# #关税#
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美国准总统特朗普扬言将对墨西哥、加拿大、中国大陆商品征收高关税,市场担忧服务器原厂委托设计生产(ODM)厂恐受冲击,影响近期相关个股股价弱势。摩根士丹利证券(大摩)指出,ODM厂未来面临「三大挑战」,预期后市恐对纬颖影响较大,对鸿海、广达等影响相对有限。

大摩科技产业分析师高燕禾分析,服务器ODM厂商面临的三大挑战:首先,成本压力。由于墨西哥制造与运输成本低,为服务器组装首选,但关税可能削弱竞争力,增加成本压力。

其次,产能分散。日后为降低关税风险,厂商需加速布局美国,或东欧等低关税或免关税地区,提升供应链稳定性。

第三,政策应变性。面对美国政策不确定性,厂商需密切关注变化,适时调整供应链策略,强化制造地点选择与客户合作。

高燕禾说,自2018年地缘政治紧张局势升温以来,大多数ODM厂已开始部署中国大陆以外生产据点,以应对潜在关税或供应链中断风险。

目前而言,美国新关税计划可能对服务器ODM产业带来冲击,尽管部分ODM厂已分散产能,但整体科技产业仍处观望阶段,尚未全面付诸行动。

在ODM厂方面,纬颖墨西哥工厂为服务器机架主要制造基地,几乎所有运往美洲的服务器均在此生产,依赖度最高,恐最受冲击;英业达也在墨西哥进行大部分针对美洲服务器的最终组装。

至于广达墨西哥产能有限,服务器主要在美国组装,影响相对较小;鸿海今年在墨西哥新建一座AI服务器工厂,年产能设计约2万台AI服务器机架,不过因鸿海服务器组装布局全球,包括美国、墨西哥和中国台湾等,普通服务器组装则涵盖越南、中国大陆等多地,影响同样有限。

高燕禾表示,目前多家笔记型电脑产能已逐步分散至墨西哥、越南、泰国及中国台湾等地,虽然该类地区产能利用率偏低,但因多家ODM厂具备快速应变能力,后市一旦受关税或政策改变冲击,可迅速转移生产。

责编: 爱集微
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